若中美贸易归零，谁更受伤？真相出乎意料！

中美贸易若完全中断，双方经济都会受损，但影响程度不同。中国在半导体、农产品等领域依赖美国进口，但可找到替代来源；美国则依赖中国制造的机电、日用品和关键矿产。真正受影响的是美元国际地位，中国转向人民币结算将加速去美元化进程。如果中美完全没有贸易往来，对谁影响更大？近期中美两国在瑞士进行经贸谈判，自然是经贸领域大家都比较关心的。关于中美两国之间的贸易分析，各种各样的信息不少，各种分析也不少。从数字看，2024年中美双边货物贸易额为6882.8亿美元，中国对美出口占中国出口总额的14.7%，自美进口占进口总额的6.3%，所以美国是中国第一大出口目的地国和第二大进口来源国，综合贸易额占中国外贸总额的11.1%，超过第二、第三名（韩国+日本）的总和。如果单纯中国历年对外贸易出口的数据，根据各种公开的统计数据，大概从1990年开始，美国一直是中国对外货物出口第一目的地国。如果只看数字，的确美国对中国很重要，相当于连续45年的第一大客户。今天我们换个思路看看，如果中美两国完全没有贸易往来，对谁影响更大？决定“是否受到影响”的内涵是什么？我们把“受到影响”的内涵来说说看，不过我们先把全球经贸合作的基本状态说一说。如果地球是一个村庄，每个国家都是村庄中的一户人家，大家各自有擅长的技能，各家各户的情况不同，有擅长种地的，有心灵手巧善于的能工巧匠，还有家里有矿的。但是呢，大家都得互通有无，谁也不可能自己家里啥都有，再者说，即使自己家里有，从别人家里买，更实惠，实在没有必要让自己啥都会干。这个村子呢，有个村委会（联合国），主要就是协调大家别打架，外加互相救个急，村委会有5个委员是长期固定的，还有一些临时委员大家轮流当。这个村子呢，过去几千上万年间，很长一段时间都不是那么太平，村民之间互相打来打去，有时候还会打群架。终于在全村第二次群架后，大家都受不了了，1945年成立了这个村委会，总算是大家有一个可以“先谈，谈不拢再打”的安排了。此外，还有很多经济合作社，就是一起搭伙做生意，最大的一个经济合作社呢叫WTO，是其中一个委员过去牵头搞起来的，花了不少时间，费了不少心思，目的呢就是就是协调一下大家的分工，另外呢，让加入这个合作社的成员，互相之间做生意可以少收点费（降低税费）。不过呢，这个委员比较霸道，以前呢还知道自己家里搞点好东西，卖东西换钱，后来呢自己越来越懒，就想打着欠条买东西，自己家里可以做出来往外卖的好东西不多了，好在祖上占了村里好位置，家里有能源，地里庄稼收成好。这就是这个村子的现状，那么作为其中一户人家，最关心什么？最关心的是首先是让家里人活着，第二个是过上好日子，就这么简单！这个“活着”和“过上好日子”，我们翻译一下，就是“各个国家平等的生存权和发展权” ，发展权的核心就是“经济社会可持续发展的基本保障”，所以，对外经贸政策的变化，带来的影响究竟大不大，要围绕“经济社会可持续发展的保障”这个出发点，如果是有利于保障可持续发展的，即使短期要承受一些痛苦和压力，那也需要坚持，如果不是涉及到根本的影响，那么不妨可以互相商量着来，大家各自有所退让。完全中断贸易，对中国有什么影响？“是否受到影响” 要围绕“生存权和发展权”进行判定带着这个思路，我们看看，如果中美和美国完全没有贸易往来，对谁的影响更大？不从美国进口产品，对中国有啥影响？先说对中国有什么影响，2024年，美国对中国出口产品排名前三的商品是半导体（35.4%）、农产品（33.7%）及能源产品（19.5%），这三类产品合计差不多占到美国对中国出口额的90%。（注：这里的半导体涵盖了半导体全产业链，不仅限于元器件）那么哪些产品如果不能卖到中国对中国影响大呢？半导体！**半导体行业中，先进技术公司主要在美国、韩国、日本，加上荷兰的ASML公司，但美国以外公司有很多技术、专利来源于美国公司。不过，目前不少涉及到先进半导体制造设备、相关技术、材料以及工业软件已经限制对中国出口了，或者有很强的出口管制措施，实质上也限制了中国对这些产品的自由使用。除了半导体行业中的特定产品，其余的产品，在国际市场基本上都可以找到替代供应商。所以看起来，如果中美贸易完全中断，对中国影响最大的是半导体行业中的相关半导体制造设备、产品、材料、技术等，那我们看看这个影响是哪种性质的？是让中国半导体行业陷入“非生即死”还是说“消费降级”？我们从最重要的“生存权和发展权”这个切入点，去看看到底重要性有多强？我们用刚才那个地球村的例子来看，群里每一户人家，无论穷富，首先都得备着一根打狗棒保护自己，第二是得想法子搞到粮食让自己家里人吃饱饭，然后是家里不能没柴烧，最好家里再有个可以干的营生。按照这个顺序，对一个国家生存权和发展权影响最大的行业排序一下的顺序就是“国防、粮食、能源、符合各个国家特点的现代工业体系”，特别是在国防装备领域，如果有颠覆式的影响，那就是“非生即死”的影响，如果达不到这个程度，那就是“消费降级”的影响。不从美国进口半导体产品，对中国影响有多大？我们不能说100%一点影响都没有，半导体所涉及到的芯片、光电器件、传感器和各种分立器件，各自有各自的技术独特性，只要中国没有做到全品类100%国产化，那多少会有影响，但远远达不到“非生即死”，最多是“消费降级”。我们用这几年半导体行业中热热闹闹的“7nm芯片”为例，实际上，作为军事装备，可靠性是第一位的，所以更多的采用的是65-130nm制程工艺的芯片，而不是7nm，因为物理结构更加稳定，可以工作在更高的电压下，从而有着更高的信号强度和更强的抗干扰能力，这是由物理定理决定的！所以全球主流的军事装备，都是65-130nm之间，比如，美国的军事装备主要用的是90nm制程的。当然， 除了芯片，还有其它一些半导体器件，如果中国不能从美国进口，是否会影响到国防装备呢？军用装备通常会采用高冗余度设计，通过强大了运算逻辑而不是算力，来保证结果。举个例子，登月的阿波罗飞船机载计算机的性能，还不如现在一台普通的手机。所以，如果中国完全不能进口这些半导体产品，可能会有一些影响，但有解决方案。除了国防装备之外，对一切其余行业的影响，都可以简单归为“消费降级”，但不会沦落到“非生即死”，一个具体的企业可能会因为这些产品的限制，导致经营困难，但对于整个国家来说，不会因为缺少个别产品，导致陷入死地。我们前面说的半导体，主要是指那些只能由美国生产或者作为最终交付来源国的产品。如果我们看中国半导体进口总的规模，2024年，中国半导体产品进口金额高达4560亿美元，直接从美国进口的大约只有3.76%，如果加上来源于美国最终由其他地方交付给中国的半导体产品金额，大约也只有10%，这就意味着，90%的半导体产品是从美国以外的国家采购的。除了半导体，粮食也好、能源也好，都很容易找到替代供应来源国家，而以中国这几十年走过的外交路线，只会到处交朋友，不会到处树敌人，所以，寻找新的供应来源并不能。半导体、粮食及能源之外，也许还有个别产品，如果完全不能从美国进口，多多少少会影响一些，但和前面的道理一样，个别中国企业也许会陷入困难，但对整个国家而言，到不了“非买美国产品”的地步。不向美国出口产品，对中国有啥影响？前面我们讲了停止从美国进口产品，多少会有一些影响，但并非陷入死地，那么我们看看如果中断贸易，不向美国出口，影响大不大？单纯看贸易数字，影响肯定不小。从区域来看，欧盟，东盟的贸易额排在美国前面，但那是许多国家的集合，和单一国家最大的区别，就是市场一致性，涉及到产品认证、海关、税务、支付等一系列具体的问题，这就意味着成本的差异。所以对美国的商品出口如果完全中断，的确会对很多企业造成一些影响。那么这个影响是否会达到“非生即死”的地步呢？对具体的一个一个企业，不排除会陷入困境，特别是过去产品出口目的地主要就是美国的，那意味着你的全套产品认证、质控体系、营销体系都是匹配美国市场的，如果中断贸易，切换到其他国际市场，是需要时间和成本投入的，家底厚一点的企业还好一些，家底薄的，可能就扛不住。受影响最大的主要是机电产品行业，这占中国对美出口的41.45%，如果考虑到通过转口形式进入美国市场的，这个比例恐怕还要高一点。不能否认，这个影响是客观存在的，化解这个影响，也需要一定的时间，化解的方法，要么就是向其他国家增加出口，要么就是增加国内销售。所以几年前就开始搞经济双循环，是为了促进国内市场，中国对全球最不发达43个国家100%税目产品进口免税，是为了加强新的市场区域的经贸往来，加强和东盟的合作，和俄罗斯的合作，都是在区域扩大经贸合作朋友圈。如果回头看，我们会发现，所有的这些战略动作，不是突然才有的，是早早就进行了规划，一步一步实施。未雨绸缪而不是临时抱佛脚，大概是深深植入在中国的文化底色中。所以完全中断贸易，对中国有没有影响？肯定有，但无论是不能从美国买东西，还是不能向美国卖东西，都到不了要死要活的地步。完全中断贸易，对美国有什么影响？同样，先看看与中国的贸易往来在美国全球贸易体系中的份额。2024年，美国商品进口总额3.36万亿美元（不含服务贸易，世界贸易组织、美国商务部数据），实际上从1995年开始，美国连续30年是全球第一大商品进口国。2002年-2022年，连续20年，中国是美国进口商品第一来源国，2023、2024两年，墨西哥成为第一进口来源国。中国不从美国进口商品，对美国影响有多大？刚才我们讲了如果中断两国之间的贸易，对中国的影响，那同样看看对美国的影响有多大？中国是美国第三大商品出口市场，占美国全球出口的7%。根据美中贸易全国委员会发布的报告，对中国的商品出口支撑着全美86万人的就业岗位，其中农业、航空航天、半导体、教育以及旅游业是对中国出口创造最多就业的行业。根据联合国数据，2024年美国出口中51.7%的大豆、29.7%的棉花、17.2%的集成电路、10.7%的煤、10.0%的石油气、9.4%的医疗器械、8.3%的载人机动车都销往中国。所以不进口美国商品，对美国肯定有影响，特别是部分行业影响会比较大，但同样的问题，这些贸易层面的影响对美国整体的影响，也远远到不了伤筋动骨。中国不向美国出口商品，对美国影响有多大？我们看到的数据，是美国连续30年是全球第一大进口采购国，2024年，来源于中国的商品总金额4626亿美元，占美国进口总额15%。其中机电产品占中国对美出口的41.45%，纺织鞋服类占12.55%，家具玩具等占12.31%。这些产品中，对普通人消费影响大的主要是日用品，但坦率的说，这个比较容易找到替代供应商，所以即使有影响，也是暂时的，最终美国市场的需求和全球供应能力之间，会找到一个平衡点。有一定影响的是部分机电产品，因为机电产品生产所涉及到的上游供应链体系更为复杂，中国的产业链更为完整，这就意味着同样的一件机电产品，质量相当的情况下，中国的价格会更为实惠一点。而且这些机电产品的生产商，也有相当一部分是外国企业在中国设立的制造厂。但这部分影响同样也到不了“生死两不同”的地步，因为目前的全球自由贸易格局，特别是WTO框架下的贸易格局，本身就是美国主导的，核心是结合不同国家的特点，进行产业链全球分工降低生产成本，同时通过各种协议的组合，降低税务成本。所以大部分的贸易选择，是基于产品性价比更高的选择。真正对美国影响最大的商品，主要是一些关键矿产与工业原材料，如美国两种半导体材料镓、锗100%依赖中国进口，87%的稀土进口依赖中国，此外新能源行业所需的电池金属、锂离子电池等也对中国有较高的依赖度。这些产品，中国在规模效应、供应链成熟度和资源控制力上有绝对优势，短期内美国难以找到替代来源。即使转移生产，仍需依赖中国的原材料或半成品。中断贸易，对中美两国真正的影响是什么？由前面的数据看，如果中美两国中断贸易，对双方都有影响，不过呢，如果我们按照前面所说的围绕“生存权和发展权”来衡量影响程度，可以看到，单纯的贸易中断，都不会真正影响到中美两国的生存根基，但都会对经济发展产生影响，无非是各自受到影响大小程度和领域不同。那么，中断贸易真正影响的是什么？真正影响到的是美元！，而这一点将会一定程度上动摇美国国际主导地位的根基。目前中美之间的贸易，基本都是以美元结算，中美之间的贸易顺差（美中则是逆差），2024年就达到3600亿美元！占美国全部贸易逆差的1/3，换句话说，美国向全球通过贸易输送美元，每3美元中就有1美元是输送给中国，其中还有部分通过中国输送到全球。这么多美元收进来，中国也会用在全球采购上，拿美元换成产品。即便如此，目前中国持有的外汇储备中大约2/3，持有的还是美元资产，约2万亿美元。所以，中国和美国之间的贸易，影响到不仅仅是两国之间的商品往来，中国就像一个美元流通到全球的通道，给美国出口商品，收来美元，然后全球化美元，采购各种原料。直到2025年，在中国跨境收款及付款结算中，人民币才首次超过美元，但美元仍然有超过40%的结算份额。试想一下，如果中美两国完全中断贸易，那么这些产能除了向国内市场交付产品，也会进一步扩大到其余市场，而所有这些扩大到的新市场，大概率会选择人民币结算，手里握着的美元。此涨彼消之下，对人民币国际化只有好处，而对美元在国家货币中的主导地位，只有坏处。活生生的例子就是，2022之后，俄罗斯整体对外贸易中，超过一半用的卢布，美元和欧元占比合计只有18%左右，其余国家货币大约占30%，而和中国的贸易往来，大约95%是用卢布和人民币结算。所以美国的对外贸易，特别是高额逆差贸易在支撑美元国际主导地位中，有着非常重要的地位。那么，如果中美两国完全没有贸易往来，对双方经济活动本身都会带来负面影响，具体企业影响不同。但真正影响大的，是美元的国际货币主导地位，而对中国则恰恰相反，反而有利于促进人民币国际化！为什么同样是中断贸易，货币影响截然相反呢？核心就是过去制造业重心向亚洲的转移，作为全球唯一全产业链的中国，越来越多的发挥了“为全球制造”的功效。即使目前有部分产业外溢到周边国家，虽然会给国内同业带来部分竞争，但更多的是促进了当地产业升级和消费提升，对中国高附加值产品出口是有利的。比如，RCEP：这个超级朋友圈怎么赚钱（1）？所以，我们可以推算出，中美两国之间的贸易并不会真正的完全中断，那么该谈就谈，该打就打，随他去吧。你认为中美谁会先妥协？留言区见！欢迎点赞关注留言。本文仅供互相交流，不构成任何建议。

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